trái ngược hoàn toàn với lợi nhuận 394 tỷ đồng từng công bố trước kiểm toán, số tiền chênh lệch lên tới hơn 1.100 tỷ đồng.
Từ lãi chuyển sang lỗ
Theo báo cáo kiểm toán do Công ty TNHH Kiểm toán và Dịch vụ Tin học Moore AISC thực hiện, BCG Energy ghi nhận doanh thu thuần đạt gần 1.278 tỷ đồng, tăng 13,5% so với năm trước. Tuy nhiên, sau khi trừ chi phí, doanh nghiệp lỗ trước thuế 742 tỷ đồng, lỗ sau thuế lên tới 766 tỷ đồng.
Nguyên nhân chính đựa đưa ra là đến từ: Lỗ từ công ty liên doanh, liên kết tăng mạnh, từ âm 50 tỷ lên tới âm 488 tỷ đồng; Chi phí quản lý doanh nghiệp phình to bất thường, từ 70 tỷ lên 547 tỷ đồng – chủ yếu do trích lập dự phòng. Không ghi nhận lợi nhuận từ các dự án hợp tác kinh doanh, do chưa thu được tiền tại thời điểm lập báo cáo.
Như vậy, thay vì giữ được mức lợi nhuận như kỳ vọng, BCG Energy đang đối diện với một bức tranh tài chính xám xịt, đặt ra hàng loạt dấu hỏi lớn về chất lượng tài sản và khả năng thu hồi dòng tiền.
Nhiều khoản mục “lờ mờ”, kiểm toán đưa ý kiến ngoại trừ
Đáng chú ý là báo cáo kiểm toán đi kèm ý kiến kiểm toán ngoại trừ, cho thấy mức độ không chắc chắn trong một số khoản mục quan trọng như:
Đến cuối năm 2024, công ty ghi nhận 3.284 tỷ đồng dưới dạng đặt cọc mua cổ phần, tạm ứng, hợp tác kinh doanh, chiếm gần 18% tổng tài sản. Tuy nhiên, kiểm toán không thu thập được bằng chứng đầy đủ, thích hợp cho các khoản mục này.
Phần lớn trong số đó là các giao dịch với bên liên quan, bao gồm: BCG Vĩnh Long; Tập đoàn Xây dựng Tracodi; Ông Đặng Đình Quyết – Phó Tổng Giám đốc và một số công ty con khác. Tuy nhiên, không thể thu thập được đầy đủ thư xác nhận số dư đối với một phần các khoản phải trả, trả trước và phải trả khác, tổng giá trị lên tới 1.585 tỷ đồng.
Toàn bộ các khoản đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết đều được ghi nhận giá trị bằng 0 do thua lỗ kéo dài. Trong khi đó, trích lập 100% dự phòng cho hơn 830 tỷ đồng là các khoản cho vay và phải thu từ hợp tác kinh doanh.
Ngoài ra, kiểm toán còn nêu ý kiến nhấn mạnh về rủi ro doanh thu tại một số nhà máy điện mặt trời như VNECO Vĩnh Long và Phù Mỹ, do tình trạng chậm đàm phán giá bán điện với EVN. Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thu hồi công nợ và dòng tiền trong tương lai.
Tính đến ngày 31/12/2024, tổng tài sản của BGE đạt 18.344 tỷ đồng, nhưng cấu trúc tài chính đang có dấu hiệu mất cân đối: Tiền và tương đương tiền chỉ còn lại 222 tỷ đồng; Phải thu ngắn hạn ở mức rất cao 7.303 tỷ đồng; Chi phí xây dựng dở dang là 1.102 tỷ đồng.
Trong khi tài sản cố định của doanh nghiệp là 8.842 tỷ đồng và tổng nợ phải trả đạt 9.385 tỷ đồng, với nợ vay chiếm 6.078 tỷ đồng, tương đương 65% tổng nợ. Doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu đạt 8.959 tỷ đồng. Theo đó, rủi ro thanh khoản là rất rõ ràng khi phần lớn tài sản nằm ở dạng khó chuyển đổi thành tiền, trong khi nghĩa vụ nợ lại đang gây áp lực lớn.
Chậm báo cáo, cổ phiếu bị hạn chế giao dịch
Do không thể công bố báo cáo tài chính đúng thời hạn, cổ phiếu BGE đã bị HNX đưa vào diện hạn chế giao dịch từ ngày 29/5/2025. Đồng thời, doanh nghiệp không thể tổ chức Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên đúng hạn, vi phạm quy định quản trị công ty đại chúng. Trước thực trạng tài chính đáng lo ngại, ban lãnh đạo BCG Energy đã công bố kế hoạch tái cấu trúc toàn diện, bao gồm:
Rà soát toàn bộ danh mục đầu tư, cơ cấu lại tài chính, hợp tác với đơn vị kiểm toán mới để nâng cao minh bạch. Bổ nhiệm nhiều nhân sự cấp cao có kinh nghiệm tài chính ngân hàng. Điều chỉnh người đại diện tại 18 đơn vị có sở hữu/góp vốn. Đồng thời thực hiện tái tổ chức hệ sinh thái hoạt động, bao gồm việc cho phép 72 đơn vị sử dụng trụ sở làm văn phòng
Doanh nghiệp cho biết sẽ tổ chức ĐHĐCĐ thường niên vào ngày 14/8/2025, dự kiến công bố chiến lược tái cấu trúc và kiện toàn Hội đồng quản trị, với sự tham gia của các thành viên mới đến từ giới ngân hàng – động thái được kỳ vọng sẽ góp phần phục hồi niềm tin từ nhà đầu tư.
Trước cú sốc chuyển từ lãi sang lỗ hơn 700 tỷ đồng sau kiểm toán là lời cảnh báo nghiêm trọng về chất lượng thông tin tài chính tại một số doanh nghiệp năng lượng tái tạo. Việc các khoản dự phòng, các khoản phải thu khổng lồ và giao dịch với bên liên quan không được làm rõ cho thấy nguy cơ biến tướng trong hợp tác đầu tư, lợi ích nhóm và rủi ro đạo đức tài chính.
Nghi ngại từ những con số “chênh” trong báo cáo tài chính sau soát xét
Việc công bố báo cáo tài chính cần đảm bảo tính chính xác, đây là nguyên tắc bắt buộc đối với các doanh nghiệp đã niêm yết trên sàn. Tuy nhiên, trên thực tế, nhiều doanh nghiệp không tuân thủ nguyên tắc trên, báo cáo tài chính sau soát xét vẫn có những “sai số” lớn, bất chấp những nghi ngại từ phía nhà đầu tư. Trường hợp của BCG Energy đặt ra nhiều lo ngại cho các nhà đầu tư.
Trước tình trạng lợi nhuận bốc hơi hay lỗ sau kiểm toán, giới kiểm toán cho rằng việc sai lệch này đôi khi cũng có thể do vô tình sai sót, nhưng cũng có thể do cố tình gian lận số liệu trên báo cáo tự lập. Cùng với đó, cũng có ý kiến giới chuyên môn nhìn nhận, việc bị sụt giảm mạnh lợi nhuận sau kiểm toán cho thấy báo cáo tài chính tự lập của doanh nghiệp đó không có độ tin cậy cao.
Câu chuyện sau kiểm toán lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp đang lãi chuyển thành lỗ, hoặc tăng lỗ không còn mới, thế nhưng suốt thời gian qua vẫn chưa có biện pháp nào có tính quyết liệt từ cơ quan quản lý, cũng như xử lý đối với các doanh nghiệp này.
Về vấn đề này trao đổi với phóng viên Thương trường, Chuyên gia kinh tế, TS Đinh Trọng Thịnh đã từng nhấn mạnh: “Đối với một doanh nghiệp nếu như sự sai sót này đúng vào dịp doanh nghiệp thực hiện phát hành bổ sung cổ phiếu, hoặc trước các kỳ đại hội cổ đông thì việc sai sót trong báo cáo tài chính lại là một vấn đề nghiêm trọng. Vì thế phải xem xét sự việc diễn ra có nằm trong kỳ đại hội cổ đông và những sai phạm này từ khi xảy ra đến khi chỉnh sửa doanh nghiệp có phát hành thêm cổ phần cổ phiếu không?”.
TS Thịnh cũng cho rằng, một số doanh nghiệp cố tình “lập báo cáo đẹp” để thực hiện các đợt phát hành thêm các cổ phiếu từ doanh nghiệp và thu được lợi ích cao hơn từ các đợt bán cổ phần, cổ phiếu.
Theo đó, chuyên gia kinh tế khuyến cáo, đối với các doanh nghiệp đã có những lần báo cáo không chính xác thì các nhà đầu tư càng cần thiết phải đề cao cảnh giác hơn. Các nhà đầu tư cần hết sức cẩn trọng và phải theo dõi sát sao tình hình tài chính của các doanh nghiệp. Rõ ràng đối với các doanh nghiệp đã có những lần báo cáo không chính xác thì các nhà đầu tư càng cần thiết phải đề cao cảnh giác hơn đối với các doanh nghiệp này.
Thậm chí nếu doanh nghiệp đã có đến 2 hoặc 3 lần báo cáo không chính xác thì tốt nhất các nhà đầu tư nên tránh xa, đừng mua. Bởi vì nó không có đủ độ tin cậy để nhà đầu tư bỏ tiền ra cho sự lừa dối với những doanh nghiệp có báo cáo không chính xác./.