Lợi nhuận giảm tốc
Trong quý II/2025, doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của IDICO đạt 1.763 tỷ đồng, giảm gần 18% so với con số 2.148 tỷ đồng cùng kỳ năm 2024. Giá vốn hàng bán cũng được cắt giảm đáng kể, từ 1.338 tỷ xuống còn 1.218 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp quý này đạt hơn 544,5 tỷ đồng, chỉ giảm khoảng 32,8% so với cùng kỳ.
Tuy vậy, các khoản chi phí tài chính vẫn duy trì ở mức cao với hơn 29,9 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay chiếm tới 28,6 tỷ đồng. Đồng thời, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng cũng không giảm tương ứng với doanh thu, lần lượt ở mức 64,4 tỷ và 21,4 tỷ đồng.
Kết quả, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp trong quý này đạt 415,9 tỷ đồng, giảm 28,7% so với 583,9 tỷ đồng cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ cũng giảm tương ứng, còn 297,5 tỷ đồng.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần đạt 3.556,6 tỷ đồng, giảm 22,9% so với mức 4.615,5 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Mặc dù lợi nhuận gộp tăng nhẹ lên 1.095,9 tỷ đồng, nhờ việc kiểm soát giá vốn tốt hơn, nhưng các yếu tố tài chính khác đã kéo giảm kết quả chung.
Trong đó, lợi nhuận từ công ty liên kết – vốn từng là điểm sáng trong cơ cấu lợi nhuận của IDICO – chỉ đạt 1,06 tỷ đồng trong nửa đầu năm, giảm tới 99,9% so với con số 1.243,9 tỷ đồng cùng kỳ năm 2024. Đây là nguyên nhân chính khiến tổng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh bị thu hẹp, chỉ còn 966,8 tỷ đồng, giảm mạnh 44% so với mức 1.725,9 tỷ đồng cùng kỳ.
Chi phí tài chính 6 tháng vẫn duy trì ở mức cao với 68,9 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp và bán hàng lần lượt là 138,9 tỷ và 49,7 tỷ đồng, không có sự cắt giảm đáng kể. Do đó, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của IDICO trong nửa đầu năm chỉ đạt 640,8 tỷ đồng, giảm hơn 53% so với 1.381 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Năm 2025, IDICO đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất ở mức 8.918 tỷ đồng, giảm 1% so với thực hiện năm 2024. Lợi nhuận trước thuế mục tiêu là 2.596 tỷ đồng, thấp hơn 13% so với kết quả năm trước. Với kết quả trên, Công ty mới thực hiện khoảng 40% cho cả mục tiêu doanh thu và lợi nhuận sau 6 tháng.
Dòng tiền âm, nợ vay tăng cao
Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của IDC đạt 19.606 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cuối năm 2024 (18.800 tỷ đồng). Khoản mục đầu tư tài chính ngắn và dài hạn chiếm tổng cộng gần 4.165 tỷ đồng, trong đó hơn 3.805 tỷ đồng là tiền gửi ngắn hạn, một phần trong số này được dùng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay ngắn hạn tại các ngân hàng thương mại.
Khoản mục khác chiếm tỷ trọng lớn là tài sản dở dang dài hạn cũng tăng mạnh, đạt hơn 5.532 tỷ đồng, phần lớn là chi phí xây dựng cơ bản dở dang tại khu công nghiệp Hữu Thạnh (hơn 3.162 tỷ đồng)
Về phía nguồn vốn, nợ phải trả tăng đáng kể lên 12.150 tỷ đồng, chiếm tới 62% tổng nguồn vốn. Trong đó, khoản người mua trả tiền trước và doanh thu chưa thực hiện gần 6.417 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ và chiếm 53% tổng nợ. Nợ vay tài chính của IDICO ở mức 3.433 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm.
Một điểm đáng chú ý là dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm chỉ đạt 1.402 tỷ đồng, giảm mạnh 39% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, dòng tiền đầu tư âm sâu hơn 2.438 tỷ đồng, chủ yếu do chi cho các dự án dở dang và đầu tư tài chính dài hạn. Dòng tiền tài chính cũng âm gần 289 tỷ đồng do chi trả cổ tức và trả nợ vay. Tổng cộng, dòng tiền thuần trong kỳ âm 1.325 tỷ đồng, khiến lượng tiền và tương đương tiền cuối kỳ chỉ còn hơn 863 tỷ đồng, giảm mạnh 60% so với đầu năm.
Trên thị trường, cổ phiếu IDC đang giao dịch quanh mức 44.500 đồng/cổ phiếu, giảm khoảng 18% so với mức giá đỉnh trong năm đạt hồi cuối tháng 2.